工程機(jī)械:房地產(chǎn)新開工增速低于預(yù)期,但不改回升趨勢。12月房地產(chǎn)新開工同比增速同比回落8.7%,較11月份7.1%的增速回落;而基建投資單月增速為19.6%,高于11月份12.5%,顯示目前仍處于基建增強(qiáng)和房地產(chǎn)觸底回升的態(tài)勢之中。同時從工程機(jī)械銷量來看,挖掘機(jī)、推土機(jī)超越季節(jié)性特征,但裝載機(jī)低于季節(jié)性特征,數(shù)據(jù)顯示目前仍處于工程機(jī)械底部回升的態(tài)勢中。我們認(rèn)為,未來半年影響工程機(jī)械股價表現(xiàn)的房地產(chǎn)新開工面積增速逐步回升、挖掘機(jī)銷量增速逐漸轉(zhuǎn)正、企業(yè)戰(zhàn)略重新轉(zhuǎn)向積極都將帶動工程機(jī)械股價向上。
    航空航天:北斗正式宣布提供區(qū)域服務(wù),ICD文件公布。27號上午10點(diǎn),北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)正式提供區(qū)域服務(wù)新聞發(fā)布會召開,核心要點(diǎn)如下:北斗天基體系亞太區(qū)組網(wǎng)基本完成,總體性能和GPS相當(dāng);ICD文件正式公布;接下來示范項(xiàng)目和中長期規(guī)劃將支持北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展,力爭2020年市占率達(dá)到70-80%。我們的觀點(diǎn):政策紅利期的判斷準(zhǔn)確。我們年會推薦北斗導(dǎo)航板塊,核心觀點(diǎn)在于北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入政策紅利期。從此次新聞發(fā)布會的發(fā)言來看,未來政府對北斗導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的支持力度將增加,集中表現(xiàn)在補(bǔ)貼、示范項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)確定和中長期規(guī)劃支持。投資需要區(qū)分標(biāo)的。由于ICD文件同時公布,民用市場在未來1-2年內(nèi)將競爭將趨于激烈?，F(xiàn)在完全依賴于民用市場啟動的公司將面臨sirf、u-blox等國際巨頭的直面競爭,國內(nèi)企業(yè)的競爭力還有待時間檢驗(yàn)。目前從投資的角度來說,我們?nèi)越ㄗh關(guān)注側(cè)重于軍方和行業(yè)用戶市場的公司,仍推薦中國衛(wèi)星。
    煤炭機(jī)械:12月煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資近幾月首現(xiàn)正增長。12月份煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資單月同比增速為0.9%,連續(xù)三個月同比負(fù)增長后首現(xiàn)小幅正增長。如果從月度環(huán)比的角度看,12月煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資環(huán)比11月增長43.08%,與2008-2011年的平均水平持平(扣除2008年大規(guī)模刺激的特殊情況),自2012年8月以來并未繼續(xù)惡化。在煤機(jī)行業(yè)逐步企穩(wěn)的背景下,我們建議投資者選擇行業(yè)龍頭公司,關(guān)注由核心競爭力帶來的市場份額提升,首推天地科技,關(guān)注鄭煤機(jī),一季報(bào)前后應(yīng)該是好的配置時點(diǎn)。
    軌交設(shè)備:基建投資繼續(xù)回升,近兩月設(shè)備采購略有下滑。12月份鐵道部完成基建投資866億元,單月同比增長34%,2012年累計(jì)完成基建投資5185億元,累計(jì)同比增速達(dá)到12.45%。1-12月份鐵道部完成設(shè)備采購和改造投資1125億元,累計(jì)同比增速-10.18%,反映出在基建投資大幅上升的背景下,設(shè)備采購略有延遲。
    本周是申萬機(jī)械組合第六期第十三周,給予三一重工、中聯(lián)重科、山推股份、中國衛(wèi)星、北斗星通、陜鼓動力、尤洛卡、亞威股份、開山股份、杰瑞股份。